En la tercera lección del curso de Fondos de Inversión medio vamos a resolver la duda de si se puede tener o no fondos activos y fondos pasivos a la vez en tu cartera. ¿Esto es bueno? ¿Podemos compartir ambas estrategias en la cartera? ¿Se puede mezclar pasiva y activa?
Quizá te parezca un poco raro pero una buena estrategia es mantener fondos activos y pasivos estando “a caballo” entre ambas estrategias porque al final ni todos los fondos de gestión activa son de calidad ni todos son eficientes en todos los mercados del mundo. Por ejemplo, si quieres invertir en mercados emergentes, en materias primas, en índices extraños que apenas nadie conoce o sin más, en índices de renta fija sectoriales. Esto, puedes conseguirlo pagando muy poco y de forma relativamente sencilla con fondos pasivos o indexados.
Pero ojo, no todos los fondos pasivos son útiles en todas las situaciones. Tenemos largos debates con clientes, amigos y alumnos que siguen la máxima de “indexarse pase lo que pase y echarse a dormir”. Es cierto que son los más baratos pero no quiere decir que sea una estrategia para toda la vida sin mirar absolutamente nada más.
Depende mucho del mercado, del sector y de la economía en la que queramos invertir. Porque es necesario tener muy presente que los fondos activos y los fondos pasivos, son un vehículo, un medio para llegar al fin. Y ese fin es la estrategia de inversión. Siempre hay que tener una estrategia.
Pondremos un par de ejemplos reales entre fondos activos y fondos pasivos, introduciendo ambos fondos en cartera y viendo cómo afectan en términos de rentabilidad y coste.
Como siempre, si tenéis cualquier duda o pregunta, podéis mandarla a través del formulario de soporte de la intranet de suscriptor. ¡Nos vemos en la siguiente lección!
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Todas las lecciones de este curso:
Curso de Fondos de Inversión medio | 1 – Introducción
Curso de Fondos de Inversión medio | 2 – La importancia del alfa y la beta
Curso de Fondos de Inversión medio | 3 – Mezclar pasiva y activa
Curso de Fondos de Inversión medio | 4 – Caso práctico
Curso de Fondos de Inversión medio | 5 – Inconvenientes de la gestión pasiva
Curso de Fondos de Inversión medio | 6 – Inconvenientes de la gestión pasiva