En esta novena clase del curso de fondos de inversión básico veremos dos ratios de performance muy importantes a la hora de seleccionar, analizar y comparar fondos de inversión. En concreto hablaremos del Alpha y la Beta. ¿Qué significan? ¿Por qué son importantes?
Pues bien, el ratio Alpha (también podría ser el denominado Alpha de Jensen) indica el valor que aporta el gestor del fondo a la propia gestión ya que mide si el gestor añade o destruye valor. ¿Cómo? Pues sí, en términos económicos y didácticos, el alpha positivo indica que el gestor del fondo ha añadido valor al fondo y a la gestión. Pero ¿Cómo se determina si ha aportado valor a la gestión?
Es importante conocer si el Alpha es positivo o es negativo y comprender las implicaciones que ello puede suponer a la hora de incorporar un fondo a nuestra cartera de inversión. ¿Se genera Alpha? ¿Invertimos buscando el Alpha?
En el caso de la Beta podemos pensar en el riesgo que ha asumido el fondo en comparación con el índice de referencia. Veremos lo que significa que la Beta sea igual, mayor o menor de 1. Además, aprenderemos a determinar si un valor es defensivo o agresivo.
En esta sesión, hablamos a fondo de los conceptos Alpha y Beta. Te enseñaremos cómo localizarlos, cómo interpretarlos y te demostraremos lo importantes que son ambos ratios para el análisis de fondos de inversión.
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Todas las lecciones de este curso:
Curso de Fondos de Inversión básico | 1 – Introducción
Curso de Fondos de Inversión básico | 2 – La inflación y la distribución
Curso de Fondos de Inversión básico | 3 – Las clases
Curso de Fondos de Inversión básico | 4 – El TER
Curso de Fondos de Inversión básico | 5 – Gestión Pasiva e Indexados
Curso de Fondos de Inversión básico | 6 – Ratio de Sharpe y Volatilidad
Curso de Fondos de Inversión básico | 7 – Tracking Error
Curso de Fondos de Inversión básico | 8 – Morningstar
Curso de Fondos de Inversión básico | 9 – Alpha y Beta
Curso de Fondos de Inversión básico | 10 – Consideraciones finales